加拿大央行——加拿大零售 CBDC 的未来

本文最后更新于 17 8 月, 2024

加拿大央行——加拿大零售 CBDC 的未来

加拿大央行——加拿大零售 CBDC 的未来

在 COVID-19 大流行期间，全世界清楚地认识到，加拿大处于全球主义议程的前沿，因为该国的反应，特别是对 2022 年 2 月卡车司机抗议的反应，是世界上最压制自由的国家之一，很大程度上要归功于特鲁多政府封锁了加拿大人的银行账户。  加拿大央行网站上最近出现的研究表明，加拿大向中央银行数字货币（CBDC）迈进或多或少是确定的，这一发展应该引起仍然拥抱自由的加拿大人的担忧。

该研究论文题为“公共资金在数字时代的作用” 加拿大银行研究人员 Francisco Rivadeneyra、Scott Hendry 和 Alejandro García 说道：

…提出这样的论点：数字支付的使用增加和加密货币的增加伴随着现金使用的减少，这是加拿大央行需要实施 CBDC 的完美原因。  虽然加拿大央行声称这篇论文并不表达自己的观点，但我谨建议，对央行数字货币表达强烈负面观点的研究论文不太可能出现在加拿大央行的网站上。  还需要注意的是，这是央行网站上出现的第 24 篇关于 CBDC 的研究论文。 

让我们看两个定义，以帮助我们正确看待这一发展。  具有特定用途的 CBDC 主要有两种类型：

1.) 批发 CBDC – 这些将被开发和推出专门服务于金融机构，以促进大额和银行间结算和流动性管理。 

2.) 零售 CBDC – 这些将被开发和推出以服务公众。

最近这篇论文特别令人担忧的是，该报告的作者提出需要实施零售 CBDC，这远远超出了目前专注于通过使用批发 CBDC 进入数字货币生态系统的许多央行。

作者声称，由于以下因素，加拿大货币体系如今运行相对良好：

1.) 以加元为记账单位

2.) 替代记账单位的有限使用

3.) 有效的付款结算

4.) 按面值兑换不同形式的货币（现金和银行存款）

5.) 相对稳定的通货膨胀率

作者声称，从长远来看，存在三种相互关联和重叠的趋势对货币体系构成风险：

1.) 经济和金融体系的整体数字化正在增加对数字支付的需求。

2.) 由于第一个趋势和其他条件，多年来销售点的现金使用量一直在下降。 

3.) 私人加密货币和数字资产（包括外国 CBDC）的出现和扩散。 

这些趋势通过三种机制给货币体系带来风险：

1.) 货币体系碎片化导致效率低下的可能性增加

2.) 私人货币发行者发挥​​市场力量的能力增强

3.) 由于变化速度过快，实施及时和充分监管的难度加大

他们声称，这些风险可能导致货币统一性的丧失、替代记账单位的采用，以及某些部分人口可能被排除在货币体系之外的永远存在的威胁（就好像央行行长们曾经关心那些不洗钱的人一样）。农奴阶级）。

由于作者声称现金的相关性可能会继续下降，以至于不再作为一种可行的支付方式，因此加拿大央行可以介入零售 CBDC，以帮助填补空白并保持相关性通过发挥现金的作用来增加公共资金在经济中的作用。 （即相当于现金）。

作者指出，由于银行客户要求并期望在他们需要时能够提供现金，因此金融机构通过 ABM 或在其分支机构提供现金。  也就是说，加拿大的《银行法》没有规定要求银行以现金兑现活期存款（例如，如果您的银行账户里碰巧有那么多钱，请尝试去您的银行提取几千美元）。  银行仅因为客户需要而提供现金。  作者假设，银行有可能选择不向客户提供现金，这意味着该银行的客户可以选择将存款转移到仍提供现金的机构，这可能会导致偿付能力面临风险非现金发行银行的。  如果银行串通采取无现金化策略，这种情况可能会变得更糟，此时客户几乎没有选择，考虑到法律不要求加拿大银行以现金赎回存款，这种情况并非不可能发生。正如我上面指出的。  如果发生这种情况，银行可以利用这个机会大幅提高那些冒然索取现金以及使用数字支付形式（即信用卡和借记卡交易）的用户的费用。

作者不仅担心现金的消失及其使用量的下降，还担心加密资产和稳定币的使用不断增加，目前人们普遍认为这些资产和稳定币是投资工具，而不是有用的支付手​​段。  随着大型科技公司考虑创造货币的过程，货币体系变得越来越分散的可能性更大。

作为加拿大央行设想的这一“货币噩梦”的解决方案，参与者建议发行 CBDC 来补充现金在公共货币中所扮演的角色将是最好的选择。  以下是我用粗体字引述的论文结论：

“在未来，现金的重要性降低，不再是私人货币的有竞争力的支付替代品，多种不同形式的加元的统一性或私人货币提供者过度运用市场力量可能会出现问题。  其他发达经济体也出现了关于公共货币在货币体系中的作用的类似思考。

鉴于零售公共资金的这一作用，很可能需要一种数字形式的现金（CBDC）来维持现状。现金和 CBDC 可以继续支持：

1.) 加元记账单位

2.) 货币的统一性

3.) 货币和监管主权

4.) 对金融和货币体系稳定性的总体信心

具有与现金类似的品质的零售 CBDC 将能够与货币框架的其他组成部分（例如金融监管、存款保险）合作，以支持运作良好的货币体系。”

通过实施 CBDC，加拿大央行仍然可以通过利用其实施货币政策以实现经济稳定的能力来保留其对加拿大经济的所谓控制权。  如果加拿大私人银行业选择放弃现金，在 CBDC 生态系统下，加拿大人仍然可以通过将其转换为加拿大央行的数字加元，从数字服务中提取资金。他们还可以通过将资金从银行账户转移到 CBDC“支票账户”来完全退出私人银行系统，就像他们现在可以通过提取现金来这样做一样。

正如我过去所指出的，对于那些想要保留仅存的隐私和自由的人来说，CBDC 的幽灵应该引起高度关注。  鉴于一些央行行长已经大声说出了沉默的部分，并宣布可能使用可编程 CBDC 来控制个人支出，以及随之而来的事实，即特鲁多政府利用其权力将加拿大人锁定在银行账户之外，以支持反垄断法。从政府的角度来看，我们都应该非常担心加拿大央行关于零售央行数字货币的提议正在被考虑，因为世界各地的央行行长并不以其作为原创思想家的能力而闻名。  他们对我们的自由也没有任何兴趣。

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